Clase de activos o estrategia de negociación? Los fondos alternativos líquidos son el nuevo producto de la cadera vendido por las compañías de gerencia de la inversión. Los fondos líquidos de alt ofrecen estrategias que han sido utilizadas por fondos de cobertura, fondos de futuros gestionados y asociaciones privadas durante muchos años con el potencial de obtener una rentabilidad ajustada al riesgo más alta que las acciones y los bonos a menudo combinados con una baja correlación. Anteriormente este espacio estaba en gran medida fuera de los límites de los pequeños inversores debido a mínimos institucionales o la necesidad de ser un inversor acreditado. Ahora, estas estrategias son accesibles a todos los inversores a través de ETF y estructuras de fondos abiertos, que ofrecen liquidez diaria. La tendencia hacia los fondos líquidos es motivada por el deseo de mejorar la diversificación de la cartera y la necesidad de hacer algo por los bajos rendimientos de los bonos. Estas fueron las mismas motivaciones que llevaron al crecimiento masivo de los activos de los fondos de cobertura en los últimos 10 años como fondos de pensiones asignados a este espacio después del mercado alcista de 2000 a 2002. Los fondos de pensiones básicamente emulaban el modelo de dotación de la Ivy League, popularizado por David Swensen 1. que empleó exitosamente asignaciones pesadas a los fondos de cobertura en los últimos 10 años durante los años noventa. Ahora, después de más de 20 años de crecimiento de la industria, los inversionistas individuales finalmente están recibiendo su turno para invertir en alternativas. Esto es probable que no sea una buena cosa para sus carteras. Este blog trata sobre las clases de activos de negociación, así que permite hacer las siguientes preguntas: ¿Los fondos de cobertura son una clase de activos? ¿Qué pasa con los futuros administrados o con los diversos fondos líquidos alternativos? La respuesta es no - tienden a referirme a ellos como 8220, estrategias de comercio.8221; Las implicaciones de esta distinción cuando se negocian e invierten en clases de activos son muy importantes. Las clases de activos tienen una baja rotación entre los valores mantenidos en la cartera. Las estrategias de negociación tienen un alto volumen de negocios, lo que hace que los fondos líquidos de alt pierdan algunas características relevantes de la clase de activos. Vamos a comparar rasgos importantes asociados con cada uno. Comparación de la clase de activos y las características de la estrategia de negociación
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